FRANCFORT, 8 mai (Reuters) - L'introduction en Bourse (IPO)
de Springer Nature SPGG.DE devrait valoriser l'éditeur des
magazines scientifiques Nature et Scientific American à 3,2
milliards d'euros, un niveau plus faible que ce qui était prévu
au départ, a rapporté mardi l'un des teneurs de livres chargés
de l'opération.
La société a laissé entendre aux investisseurs que le prix
d'introduction devrait être de 10,50 euros par action, en bas de
la fourchette indicative qui se situait entre 10,50 et 14,50
euros. Le prix définitif sera fixé dans la journée, avec un
début de cotation en Bourse de Francfort prévu mercredi.
Springer Nature vend environ 113 millions d'actions
nouvelles pour une valeur totale de 1,2 milliard d'euros.
L'éditeur avait proposé initialement de placer 1,6 milliard
d'euros d'actions sur le marché mais la demande s'est avérée
inférieure à ses attentes, ce qui a notamment incité son premier
actionnaire Holtzbrinck à doubler sa demande d'actions
nouvelles, désormais d'un montant de 200 millions d'euros.
En cas de succès de l'opération, la part de Holtzbrinck sera
diluée à 35-38% et celle de BC Partners à un peu moins de 30%.
Né de la fusion en 2015 entre la division Macmillan Science
and Education de Holtzbrinck et la filiale Springer de BC
Partners, Springer Nature était destiné à mieux affronter la
concurrence d'autres éditeurs scientifiques comme Relx REL.L
(ex-Reed Elsevier) et Wolters Kluwer WLSNc.AS , dans un
contexte de numérisation croissante des contenus et d'une
consultation s'effectuant de plus en plus sur terminaux mobiles.
L'essentiel du produit de l'IPO de Springer Nature sera
utilisé pour réduire d'un tiers sa dette nette qui s'élève
actuellement à trois milliards d'euros. Springer Nature vise un
taux d'endettement de 3,5 fois son Ebitda après son IPO.
Au prix attendu de l'action, la valeur d'entreprise de
Springer Nature est de 9,4 fois son résultat opérationnel 2017,
soit une décote par rapport à ses concurrents dont les titres se
traitent sur la base de PER (price earning ratio) de 13 ou 14.
Springer Nature a réalisé un chiffre d'affaires de 1,64
milliard d'euros en 2017, en hausse de 2,5%. Son bénéfice
d'exploitation ajusté s'est établi à 374 millions d'euros et son
Ebitda (bénéfice avant intérêts, impôt, dépréciations et
amortissements) ajusté à 551 millions d'euros.
Les investisseurs peuvent attendre un dividende de 110
millions d'euros cette année et Springer Nature anticipe de leur
verser, dans les années suivantes, la moitié environ de son
bénéfice net annuel ajusté.
JP Morgan JPM.N et Morgan Stanley <MS.N< sont les banques
coordinatrices de l'opération et Bank of America BAC.N , BNP
Paribas BNPP.PA , Credit Suisse CSGN.S , Goldman Sachs GS.N
et Société Générale SOGN.PA sont les teneurs de livres.
Springer Nature est une société distincte de l'éditeur
allemand Axel Springer PRGn.DE .
Cette introduction en Bourse s'ajoute à toute une série
d'autres prévues ou déjà effectuées cette année à Francfort.
En mars, la filiale d'équipements médicaux Healthineers
SHLG.DE de Siemens SIEGn.DE et DWS DWSG.DE , la filiale de
gestion d'actifs de Deutsche Bank DBKGn.DE , ont ainsi fait
leurs débuts en Bourse.
(Arno Schütze et Juliette Rouillon pour le service français)
Springer Nature-L'IPO attendue en bas de la fourchette de prix
information fournie par Reuters 08/05/2018 à 14:45
| 41,795 USD | NYSE | +0,37% | |
| 77,5000 EUR | Euronext Paris | +0,65% | |
| 50,500 EUR | XETRA | +0,70% | |
| 566,890 USD | NYSE | +0,08% | |
| 253,030 USD | NYSE | -0,28% | |
| 4 029,500 GBX | LSE | +0,16% | |
| 47,060 EUR | XETRA | +1,12% | |
| 46,800 EUR | Euronext Paris | +0,52% | |
| 17,180 EUR | XETRA | -2,05% | |
| 156,300 EUR | Euronext Amsterdam | -1,64% |
© 2025 Thomson Reuters. All rights reserved.
Reuters content is the intellectual property of Thomson Reuters or its third party content providers. Any copying, republication or redistribution of Reuters content, including by framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of Thomson Reuters. Thomson Reuters shall not be liable for any errors or delays in content, or for any actions taken in reliance thereon. "Reuters" and the Reuters Logo are trademarks of Thomson Reuters and its affiliated companies.
BOURSORAMA est une filiale à 100% de Société Générale
A lire aussi
-
![Le logo de Saudi Aramco à l'exposition Hyvolution à Paris, France]()
par Yousef Saba et Federico Maccioni Le géant pétrolier saoudien Aramco a fait état dimanche d'une baisse de 4,6% de son bénéfice au premier trimestre, en raison du repli de ses ventes et du renchérissement de ses coûts d'exploitation, alors que le marché pétrolier ... Lire la suite
-
![Le récap de la semaine du 05/05 au 09/05]()
Retrouvez tous les samedis matin en vidéo les informations essentielles de votre semaine boursière : les indicateurs et les valeurs qui ont fait l'actualité. Le tout sélectionné par l'intelligence artificielle.
-
![Top 5 IA du 2025-05-09]()
Au programme ce matin : Apple , Coinbase, Getlink , Johnson & Johnson, Meta. Chaque matin à 7 heures, retrouvez le top 5 vidéo des valeurs sélectionnées par Libertify grâce à l'intelligence artificielle. Un point synthétique en images sur les titres qui font
-
![Des flacons de capsules de Plavix et de clodiprogel, son nom générique, en 2007 dans une pharmacie de Miami, en Floride ( AFP / ROBERT SULLIVAN )]()
Le groupe pharmaceutique américain Bristol Myers Squibb (BMS) et trois filiales du laboratoire français Sanofi aux Etats-Unis vont verser 700 millions de dollars à Hawaï pour solder un litige judiciaire autour de son anticoagulant Plavix, a annoncé vendredi l'Etat ... Lire la suite
Mes listes
Message d'alerte
Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste
Cette liste ne contient aucune valeur.
0 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer